Crisis, crisis, crisis ¿Dónde Invertir?

Las edificaciones son un activo refugio por excelencia 

El mundo está hoy en una situación de crisis donde el panorama general es de incertidumbre, donde nadie sabe qué va a pasar en los próximos meses. Todo esto ha sido generado por dos temas principalmente:

1. El COVID 19, que ha generado una emergencia social y económica sin precedentes y ha llevado a que por medio de las medidas de distanciamiento social, los gobiernos frenen de manera completamente abrupta la demanda en la economía.
2. Hay una guerra importante de los productores de petróleo, que ha llevado a los aumentos de producción y a la caída vertiginosa de este commodity.

Para describir estos mercados, lo que se encuentra en los activos financiero es alta volatilidad y pérdida generalizada en los activos de renta fija, renta variable y productos derivados.

¿Las edificaciones son un activo refugio?

Un activo refugio es aquel que, en momentos de alta incertidumbre, alta volatilidad y de crisis, tienen menos efectos negativos; esto no significa que no tengan pérdidas, sino que son activos que uno esperaría que mantendrían el valor de su inversión inicial y a medida que la economía se reactive, van a tener una valorización en el tiempo rápidamente, un rebote mucho más rápido. Históricamente, los activos refugios más populares han sido la deuda en países con bajo riesgo, principalmente Estados Unidos, y la inversión en metales y monedas fuertes como el dólar y el euro.

Las crisis son una situación natural en el mercado, ellas van y vienen, desde el 2000 hasta el presente año, hemos tenido varias crisis internacionales, siendo las principales:

• En el 2000 la crisis de la tecnología, conocida como la crisis del .com (punto com)
• En el 2001 tuvimos los atentados del 11 de septiembre
• En el 2001 y 2002 tuvimos el default de la crisis de la deuda pública argentina
• En el 2007 – 2010 la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos, una de las más importantes y que tuvo un efecto dominó sobre todo el sector financiero, el cual se vio muy castigado, sobre todo por las laxas medidas de medición de riesgos que tenían estas entidades.

En Colombia tampoco hemos sido ajenos al tema y hemos tenido varias crisis importantes, asociadas principalmente a malos resultados del sector financiero

• En 2011 fue la caída de Factor Group
• En 2012 fue la desaparición de Interbolsa
• En 2016, la más reciente, fue la caída de Estraval, una compañía dedicada al tema de Factory

Con este panorama y viendo los resultados posteriores a estas crisis, tomamos datos que presentó Camacol y el Banco de la República para hacer el siguiente análisis.

Gráfico 1: Demanda efectiva de vivienda por inversión en el Valle de Aburra Vs DTF

Este gráfico va desde el 2010 al 2018 y si se correlaciona con los eventos mencionados anteriormente, se puede notar que la demanda efectiva en compra de vivienda, es decir, las personas que tienen capacidad e intención de compra de vivienda en el Valle de Aburrá en los años siguientes a las crisis, aumentó significativamente y esto sucede porque la gente toma el mercado inmobiliario como un activo refugio para invertir recursos, particularmente en el Valle de Aburrá que fue la que mayor afectación tuvo debido a las crisis mencionadas.

Gráfico 2: Demanda efectiva de vivienda por inversión en el Valle de Aburrá VS Colcap*

En los momentos de crisis es cuando el índice Colcap tiene las caídas más importantes y lo que se ha encontrado en análisis realizados, es que cuando se dan esas caídas hay una respuesta significativa de compradores buscando otras alternativas de inversión, y generalmente terminan comprando en el mercado inmobiliario, entonces esto demuestra que sí, el sector inmobiliario, los proyectos en desarrollo y las edificaciones, se convierten en un activo protección o un activo al cual buscar o demandar en momentos de crisis, porque tiene baja volatilidad y pueden ser una defensa importante de la inversión inicial.

Hay una cosa que pasa a nivel psicológico y se convierte en un factor importante y es que las personas asocian estos proyectos con algún material, ladrillos cemento, tierra, objetos tangibles, por lo que las personas perciben que no van a perder valor en esos proyectos.

En TRAZOS URBANOS tenemos muchos proyectos. Si lo que están buscando es alternativas de inversión se pueden contactar con nosotros para que los asesoremos y así tomen la mejor decisión.

LUCAS GÓMEZ CUARTAS
Gerente, socio fundador
TRAZOS URBANOS S.A.S.
lucasgomez@trazosurbanos.com.co